投資人重倉產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：“產(chǎn)業(yè)+大數(shù)據(jù)”價(jià)值幾何？

    互聯(lián)網(wǎng)、AI、大數(shù)據(jù)，新技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合所帶來的“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”主題，正在吸引越來越多資本的關(guān)注。     6月底，B2B電商鋼材交易平臺(tái)找鋼網(wǎng)申請(qǐng)?jiān)诟劢凰鲜小?br />     找鋼網(wǎng)是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)行業(yè)”的典型代表，通過改善行業(yè)結(jié)構(gòu)效率和撮合交易等服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)。“B2B+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“模式相繼在多個(gè)大宗商品領(lǐng)域得到應(yīng)用，找鋼網(wǎng)也因此成為“找”字輩兒電商的拓荒者。
    招股材料顯示，找鋼網(wǎng)累計(jì)完成了六輪融資，投資方包括經(jīng)緯中國、IDG 資本、華興資本、華晟資本、雄牛資本、紅杉資本、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、真格基金、京西創(chuàng)業(yè)、中泰證券、中俄投資基金等。
    近年來，隨著大數(shù)據(jù)、AI等新技術(shù)在傳統(tǒng)行業(yè)落地，新技術(shù)應(yīng)用給傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)收益帶來的更多的價(jià)值預(yù)期。
    埃森哲的一份研究報(bào)告顯示，到2035年，AI有潛力使公司的盈利能力平均提高38%，并使12個(gè)經(jīng)濟(jì)體的16個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出提高14萬億美元。
    互聯(lián)網(wǎng)、AI、大數(shù)據(jù)，新技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合所帶來的“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”主題，也正在越發(fā)吸引著更多資本的關(guān)注。
    “產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是大勢(shì)所趨，未來相關(guān)融合將進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展階段，投資機(jī)會(huì)也將成倍增長(zhǎng)，我們會(huì)持續(xù)探索該領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會(huì)。”7月，通江資本董事總經(jīng)理張嘉誠告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
掘金數(shù)據(jù)化
    2016年下半年以來，萬科通過大數(shù)據(jù)平臺(tái)將客戶投訴、報(bào)修行為與三千多家供應(yīng)商信息直接關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)商精細(xì)化管理和評(píng)估，從而推動(dòng)客戶滿意度提升。
    在此基礎(chǔ)上，萬科還通過大數(shù)據(jù)平臺(tái)，基于自身業(yè)主數(shù)據(jù)，對(duì)服務(wù)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘分析，建立事前預(yù)警機(jī)制，在問題發(fā)生后提升響應(yīng)速度與服務(wù)質(zhì)量、提升員工素質(zhì)、幫助萬科服務(wù)升級(jí)。
    這套大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)背后的技術(shù)合作方，是2016年6月成立于杭州的初創(chuàng)企業(yè)數(shù)瀾科技。
    數(shù)瀾科技創(chuàng)始人兼CEO甘云鋒花名“風(fēng)劍”，早前供職于阿里巴巴、華為、金蝶等企業(yè)，負(fù)責(zé)過阿里巴巴集團(tuán)的大數(shù)據(jù)、阿里云創(chuàng)新數(shù)據(jù)工作室及人工智能業(yè)務(wù)，服務(wù)過超20個(gè)領(lǐng)域的客戶。
    “很多人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)公司天生有流量有數(shù)據(jù)有技術(shù)，數(shù)據(jù)化就可以做得非常好。但在我看來，傳統(tǒng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化才是做得更好的，他們已經(jīng)通過ERP系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)等把企業(yè)過往信息源源不斷的數(shù)據(jù)化。”甘云鋒認(rèn)為。
    在甘云鋒看來，地產(chǎn)、零售等行業(yè)已經(jīng)沉淀了非常豐富的數(shù)據(jù)。也就是說，這些企業(yè)基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化做得已經(jīng)非常好，為初創(chuàng)企業(yè)在這些行業(yè)更多應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)提供了良好的基礎(chǔ)。
    今年6月，數(shù)瀾科技對(duì)外披露1.45億元的A輪融資信息，由云鋒基金領(lǐng)投，IDG資本、浙商產(chǎn)融及洪泰基金跟投。根據(jù)公司披露的發(fā)展規(guī)劃，公司的服務(wù)領(lǐng)域?qū)牡禺a(chǎn)、零售、政企，繼續(xù)向金融板塊拓展。
    通江資本關(guān)注以新技術(shù)融合為核心的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，團(tuán)隊(duì)在對(duì)多個(gè)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分析后發(fā)現(xiàn)，越是主動(dòng)去整合互聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)，其增長(zhǎng)率也會(huì)提升得越快。
    談到AI、大數(shù)據(jù)技術(shù)首先在房地產(chǎn)、消費(fèi)等領(lǐng)域落地的原因，張嘉誠分析說：“這幾個(gè)行業(yè)的升級(jí)迭代一直比較快，競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，因此對(duì)于AI、大數(shù)據(jù)等前沿科技相對(duì)更加敏感，而且在應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)的時(shí)候，可以在某些局部的地域或板塊先行先試，試錯(cuò)的成本相對(duì)于傳統(tǒng)制造業(yè)來說要低一些。”
助力制造業(yè)變革
    產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)首先選擇將房地產(chǎn)、消費(fèi)、金融等作為主要落地產(chǎn)業(yè)，或能形成良好的資源互動(dòng)，在未來開拓出更多更高效的融合發(fā)展路徑。
    除此之外，新技術(shù)在傳統(tǒng)制造領(lǐng)域的實(shí)際落地，也吸引著投資機(jī)構(gòu)的更多關(guān)注。
    張嘉誠介紹，AI、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)對(duì)于制造業(yè)的改造升級(jí)主要在于兩點(diǎn)：一方面，打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，讓原本冷冰冰、孤立的機(jī)器設(shè)備成為可以實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)采集、分析、反饋的節(jié)點(diǎn)，大幅提供制造業(yè)的運(yùn)營效率，比如三一集團(tuán)旗下的“樹根互聯(lián)”、徐工集團(tuán)的“Xrea”平臺(tái)等;另一方面，則是大力擁抱“機(jī)器換人”的大趨勢(shì)——工業(yè)機(jī)器人在制造業(yè)的應(yīng)用逐步普及，新松、哈工大等都是這一領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
    千乘資本創(chuàng)始合伙人熊偉已經(jīng)連續(xù)多年專注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資，在他看來，以數(shù)據(jù)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)的過程不是革命性的顛覆，而是逐步迭代的過程。
    千乘資本團(tuán)隊(duì)依照產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、行業(yè)三個(gè)維度將產(chǎn)業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了具體劃分，首先以技術(shù)驅(qū)動(dòng)切入，包括自動(dòng)化、信息化、智能化過程的賦能，結(jié)合企業(yè)價(jià)值鏈的具體環(huán)節(jié)痛點(diǎn)，再根據(jù)具體行業(yè)場(chǎng)景對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、變革的成熟度等，最終精準(zhǔn)鎖定投資的細(xì)分領(lǐng)域與企業(yè)。     “如果最能有意愿付費(fèi)的客戶那里都賺不到錢，那么從小客戶那里賺錢更難。”他強(qiáng)調(diào)，創(chuàng)業(yè)公司在A輪階段就應(yīng)該有向行業(yè)大客戶銷售的能力，并在B輪融資后將服務(wù)能力進(jìn)行進(jìn)一步提高。
PE、VC大不同
    不同于消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資，投資人在投資產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目時(shí)尤其看重企業(yè)通過優(yōu)秀產(chǎn)品服務(wù)行業(yè)頭部客戶的能力，以及與之相對(duì)應(yīng)的清晰的商業(yè)模式。
    張嘉誠告訴記者，在篩選產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資標(biāo)的時(shí)，需要從團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、產(chǎn)品、客戶等多個(gè)維度綜合衡量，尤其是能夠服務(wù)于產(chǎn)業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)客戶的平臺(tái)相對(duì)更值得關(guān)注。
    “另外，類似的平臺(tái)型公司，需要平衡協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)上下游各方的資源，而且前期投入較重，中短期內(nèi)大多是燒錢的，對(duì)于項(xiàng)目創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是很大的考驗(yàn)，需要足夠的耐心。”他補(bǔ)充說。
    通江資本的業(yè)務(wù)覆蓋了并購、PE、VC等多個(gè)階段，并在不同投資階段同時(shí)關(guān)注著“互聯(lián)網(wǎng)/AI/大數(shù)據(jù)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”的投資主題。
    張嘉誠介紹，新技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合，難點(diǎn)在于市場(chǎng)中可參考模式較少，因此針對(duì)不同投資階段項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)會(huì)以不同的標(biāo)尺進(jìn)行價(jià)值的度量。
    具體來說，VC階段的項(xiàng)目往往并不具有成熟的技術(shù)內(nèi)容或發(fā)展模式，更多只是一種規(guī)劃與設(shè)想，因此團(tuán)隊(duì)在投資時(shí)主要關(guān)注項(xiàng)目資源整合與技術(shù)內(nèi)容匹配上;在PE及并購中，項(xiàng)目大多已經(jīng)歷過市場(chǎng)的洗禮，因此清晰的盈利模式及高效的管理團(tuán)隊(duì)將成我們重點(diǎn)考察內(nèi)容。
    張嘉誠以零售項(xiàng)目與大數(shù)據(jù)的融合發(fā)展舉例，包括在依照數(shù)據(jù)分析對(duì)銷售模式、產(chǎn)品安排調(diào)整后，消費(fèi)者體驗(yàn)的改善情況，盈利目標(biāo)的提升效率，以及管理團(tuán)隊(duì)對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用水平等等，都是團(tuán)隊(duì)考察項(xiàng)目?jī)r(jià)值時(shí)的有效依據(jù)。